海通国际：予龙源电力买入评级 看10.2港元

加速产能增长和利用率回升处于正轨。该公司15财年新增产能将达1.8-2.2吉瓦（14财年:1.63吉瓦），我们预计利用小时反弹5-6％。

盈利预测调升。鉴于较低的成本对销售比率，我们把15-16财年盈利预测调升2-3％，并预计14-17财年盈利的年均复合增长率将达20％。

维持买入。我们调整后的目标价10.20港元代表着20倍预期市盈率，为其市盈率波幅的中端。